Conto alla rovescia per l'Ops di Intesa su Ubi Banca

Conto alla rovescia per l'avvio dell'offerta pubblica di scambio lanciata da Intesa Sanpaolo su Ubi Banca. Una operazione, il cui periodo di adesione durerà dal 6 al 28 luglio, che punta a creare un gruppo bancario da 5 miliardi di utili nel 2022. Nelle prossime ore, intanto è prevista la riunione del patto di sindacato degli azionisti 
bresciani di Ubi banca, che raccoglie circa l'8% del capitale, per analizzare e pronunciarsi sull'offerta.

Intesa Sanpaolo scalda i motori per entrare nel vivo di una operazione che basata su «solidi fondamentali industriali e in grado di rafforzare il sistema finanziario italiano», come ha detto Carlo Messina in occasione della pubblicazione del documento d'offerta. Dopo il vaglio di tutte le autorità di vigilanza, ed in attesa delle decisioni dell'Antitrust previste entro il 25 luglio, l'operazione è ormai al nastro di partenza e la parola ora passa agli azionisti.

 Sul versante Ubi Banca, infatti, si è in attesa della riunione del consiglio d'amministrazione che dovrà pronunciarsi sull'offerta. Dal clima aspro di questi ultimi mesi è facilmente prevedibile che la banca guidata da Victor Massiah si esprimerà in modo negativo, spiegando tutte le sue ragioni. I raggruppamenti di azionisti (Car e Patto dei Mille), che insieme detengono il 20% del capitale di Ubi, già nei mesi scorsi hanno respinto l'offerta definendola «inaccettabile» e «priva di razionali economici». In arrivo anche le valutazione di Socété Generale, advisor della Fondazione Cassa di Risparmio di Cunero, che detiene il 5,9% del capitale di Ubi, e della Fondazione Banca del Monte di Lombardia (3,9% del capitale).

Dal documento d'offerta emergono nuovi elementi sul futuro gruppo che sorgerà dall'integrazione delle nuove banche. Sul versante del nuovo credito e del sostegno alle famiglie ed alle piccole e medie imprese, Intesa Sanpaolo intende realizzare i Consigli del Territorio, 'cabine di regià per il coordinamento degli interventi, composti da «esponenti del gruppo come risulterà all'esito dell'eventuale perfezionamento dell'offerta e personalità di spicco del tessuto locale».

Uno dei nodi cruciali è la cessione del ramo bancario a Bper e dei rami assicurativi a Unipol che Intesa prevede di realizzare, anche qualora rinunciasse alla condizione della soglia percentuale (66,67%) e fermo restando la condizione soglia minima (50%+1 azione), nei «dodici mesi successivi alla data di pagamento». Una previsione che potrebbe subire una «tempistica diversa» nel caso in cui i rischi ipotizzati nel documento di registrazione alla Consob diventassero realtà.